가족 사랑 가치관과 세금 효율성을 동시에 지키는 전략, “Infinite Banking Concept”

얼마 전 캘리포니아에 거주하는 40대 후반의 Jane(가명)씨가 재무 상담을 요청했다. 세 자녀를 둔 워킹맘으로 기술회사에서 엔지니어로 일하며, 회사로부터 받는 급여와 보너스, 그리고 스탁 보너스 규모도 상당했다. 그만큼 매년 내는 세금 부담도 컸다. 그동안 성실히 일한 만큼 자산도 잘 모아왔고, 재무적으로 ‘괜찮은 상태’라 생각하고 있었다.  하지만 그녀는 막상 자신의 현금 자산이 어떻게 작동하고 있는지, 자산의 세금 효율성은 어떤지 궁금해했다.

전체 자산을 분석해보니, 약 백만 달러에 달하는 현금이 CD와 머니마켓펀드에 예치되어 있었고, 나머지는 주식과 채권, 펀드, 부동산에 분산 투자되어 있었다. 겉으로 보기엔 현금이 연 4%의 이자를 발생시키고 있어 나쁘지 않아 보였다. 하지만 캘리포니아와 연방의 높은 소득세율을 적용하면 이자소득의 약 45%가 세금으로 빠져나가고 있었고, 실제 세후 수익률은 겨우 2.2% 수준에 불과해 물가 상승율을 감안하면 사실상 자산이 제자리 걸음을 하고 있는 셈이다.

Jane 씨는 또한 세 자녀와 가족의 미래를 소중히 여겨 3백만 달러 규모의 20년 만기 기간성 생명보험(Term Life Insurance)을 유지하고 있었다. 자녀가 모두 성인이 되는 시점까지만 보험을 유지하면 된다고 생각한 것이다. 기간성 보험은 저렴한 비용으로 큰 사망 보장을 제공해주는 유용한 도구지만, 만기 후에는 아무런 현금가치도 남지 않고 보험도 사라지는 구조이다. 다시 말해 보험료를 ‘소비’한 셈이 된다.  

이 시점에서 세금을 효율적으로 절감하면서도 가족의 재정적 안전망을 강화할 수 방안으로 Infinite Banking Concept (IBC)을 제안했다. Infinite Banking Concept은 “내 돈으로 내가 은행처럼 운용한다”는 개념이다.  Nelson Nash가 1980년대에 처음 소개하고 Becoming Your Own Banker라는 책을 통해 널리 알려진 전략으로 배당형 종신 보험 (Cash Value Whole Life Insurance)을 활용해 디자인된다.

IBC는 일반적인 소비성 보험과는 달리, 현금가치가 쌓이는 배당형 종신보험을 활용해 자산을 ‘가족 전용 은행’처럼 운용하는 전략이다. 보험료의 일부는 사망보장을 위해 사용되고, 나머지는 보험회사 일반계정에 적립되어 매년 일정한 이율과 배당금이 복리로 성장한다. 이때 발생하는 이자소득은 과세 대상이 아니며, 현금가치는 필요 시 대출 형태로 인출할 수 있어 유동성도 확보된다. 예를 들어 Jane의 현금 자산 중 절반인 50만 달러를 IBC용 종신보험에 전환해 연복리 4~5%의 보장이율과 배당금 혜택을 받을 경우, 실질 세후 수익률은 기존 CD나 머니마켓펀드보다 훨씬 높아진다. 게다가 미래에 자녀 대학 등록금, 주택 구입 자금, 창업자금, 갑작스러운 의료비 등 다양한 용도로 정책대출(Policy Loan)을 통해 자금을 인출할 수 있으니, 기능적으로는 CD와 같은 현금 계좌나 부동산 담보로 받는 HELOC보다 더 유연하다.

IBC의 또 다른 큰 장점은 상속 및 증여 전략과의 통합입니다. 종신보험의 사망보험금은 소득세가 면제되며, 유언대용 신탁(ILIT)과 함께 활용하면 상속세 회피도 가능하다. 즉, 보험 하나로 생전 자산 운용의 세금 효율성과 사후 자산 이전의 절세 효과까지 동시에 누릴 수 있는 것이다.

IBC의 매력 포인트를 정리해 보자면 아래와 같다. 

1. 세금 효율성 (Tax Efficiency)

• 보험 안에서 성장하는 현금가치는 세금이 부과되지 않음

• 인출 시에도 "대출" 형태이므로 과세 대상 아님

• 고소득자나 높은 세율의 주(예: 캘리포니아)에 거주하는 사람에게 더욱 유리

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2. 유동성 (Liquidity)

• 은퇴계좌(401k, IRA 등)처럼 나이 제한이나 인출 벌금 없음

• 대출은 신용조회 없이, 필요한 시점에 신속하게 가능 (2-3일내)

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3. 복리 성장과 원금 보장 (Growth + Safety)

• 일정 이율의 복리 + 배당으로 꾸준한 현금가치 증가

• 원금 손실 가능성 없음 → 주식 시장 변동성 회피 가능

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4. 레버리지와 자산 이전 (Leverage + Legacy)

• 내가 쌓은 현금가치의 몇 배에 달하는 사망보험금이 남겨짐

• ILIT(무소유 신탁)과 함께 설계하면 상속세도 효율적으로 절감 가능

물론 이 전략이 모든 이에게 적합한 것은 아니다. 보험료 납입 기간, 해지환급금 구조, 대출이자율, 잘못 디자인됐을 경우 세금 혜택이 제한되는 MEC(Modified Endowment Contract) 여부 등을 고려해야 하며 반드시 IBC 전문가와 함께 설계해야 한다. 너무 큰 금액을 갑자기 납입하면 세제 혜택이 제한될 수 있고, 목적에 맞지 않은 구조로 설계하면 유동성에 제한이 생길 수도 있다.  또한 현금 흐름과 총 자산 규모를 고려하지 않을 경우 해지를 해야 하는 곤란한 상황을 겪을 수 있다. 하지만 현금 흐름이 탄탄하고 가족에 대한 사랑을 자산 설계의 중심에 두는 고객이라면, IBC는 충분히 고려해볼 만한 강력한 도구다. 특히 고소득 전문직, 세금 부담이 큰 고액 자산가, 장기 유동성이 필요한 창업가나 부동산 투자자, 또는 자녀 교육비, 은퇴, 상속 등을 장기적으로 계획하는 고객이라면 단순히 ‘보험’이 아니라, 하나의 전략적 자산으로서 가족에 대한 사랑을 표현하고, 자산의 역할을 재정의하는 방식이 될 수 있다. 

Jane 씨는 “현금이 있다는 게 마음은 편했지만, 이렇게 비효율적일 줄은 몰랐어요.  이제는 제 자산이 제 가치를 반영하는 구조로 바뀐 거 같아 안심이 됩니다.  보험이라는 게 단순한 보장이 아니라, 이렇게 재무 전략이 될 수 있다는 걸 처음 알았어요.”. 그녀는 이후 남편과 함께 가족 신탁, 자녀의 교육비 계획, 투자 계획, 은퇴 플랜까지 통합적으로 검토하며 가족 중심의 가치 기반 재무 설계를 시작했다.

글_ 미셸 조 

조은형 (Michelle Cho), CFP, BFA, ChSNC

UCSD 물리학과를 졸업하고 코넬 대학원에서 2년간 고에너지 물리학 공부를 하다 진로를 바꿔 현재는 Echo Wealth Partners라는 재정 컨설팅 회사를 운영하고 있다.  Certified Financial Planner, Behavioral Financial Advisor, Chartered Special Needs Consultant 자격증을 가지고 있으며 고객의 가치관에 기반한 재정 목표 설정을 돕고 재정 계획 및 전반적인 투자 관리 일을 하고 있다.  고객이 현명한 재정 관리와 계획을 통해 삶의 질을 높이고 윤택하고 의미있는 삶을 살수 있도록 돕는 것이 회사의 목표이다. 필자는 비영리 봉사 단체인 글로벌 어린이 재단과 로터리 클럽 멤버이기도 하다.